월가의 나무 하늘까지 자라는 비밀 공개!

세계 금융자산 시장의 동향

전 세계는 과거 아시아 금융위기 이후 2009년과 2020년에 연이어 세 번의 **금융위기**를 경험하였습니다. 아이러닉하게도, 금융자본이 산업자본 대신 세계 경제를 지배하는 시대가 도래했습니다. 2023년의 세계 국내총생산(GDP)은 105조 달러에 달하며, 파생상품을 포함한 금융자산은 이미 1000조 달러를 넘어서는 상황입니다. 이러한 금융자산의 규모는 실물자산의 10배에 해당하기 때문에, 작은 발작 하나도 세계 경제에 막대한 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 거대한 금융자산의 포화 상태에서 발생하는 작은 변동에도 세계 경제는 큰 충격을 받을 가능성이 높습니다.

달러 의존성과 세계 외환보유액

많은 나라들은 '탈달러' 및 '달러와의 이혼'을 시도하고 있으나, 2023년 말 기준, 세계 외환보유액의 58.4%는 여전히 달러입니다. 이 비중은 오히려 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 금융위기 이후 달러 찍기의 여파로 세계 여러 국가들은 여전히 달러 의존도를 벗어나지 못하고 있으며, 이는 국제 경제의 구조를 더욱 복잡하게 만드는 요소로 작용하고 있습니다.

금융자본의 악순환: 채찍 효과

미국의 인공지능(AI) 관련 발주가 아시아를 거쳐 주가 폭락으로 이어지고, 최종적으로 미국의 주가 대폭락으로 연결되는 악순환이 발생하고 있습니다. 이러한 현상은 소위 '채찍(Bullwhip) 효과'로 정의되며, 미국에서의 작은 금융 발작이 아시아에 큰 충격을 주고 있습니다. 아시아 국가들은 미국에 수출하며 달러 금융의 지배를 받고 있는 구조이므로, 이러한 금융시장 환경은 지속적으로 악영향을 미치고 있습니다.

주가의 비극: 로스컷과 마진콜

주식시장에서는 지수 추종형 패시브펀드가 주를 이루며, 주가가 상승하는 종목은 계속해서 매수되고 하락할 경우 모두가 매도하는 상황이 발생합니다. 특히, 엔비디아와 같은 인기주는 조정 없이 지속적으로 상승할 수 있지만, 반면 누군가 팔기 시작하면 극단적인 하락으로 이어질 수 있습니다. 기관의 주가 하락에 따른 손실 축소를 위한 로스컷과 개인의 마진콜 현상은 주가를 더욱 크게 떨어뜨리는 원인이 됩니다. 이는 금융자산 시장의 불확실성을 더욱 증가시키는 요소로 작용하고 있습니다.

AI 산업의 발전과 미래 전망

현재 AI 산업은 미중 간의 전쟁처럼 중요한 위치에 있으며, AI를 통해 새로운 혁신과 성장 가능성이 점쳐지고 있습니다. AI는 향후 100년 만의 큰 버블로 자리 잡을 수 있는 기술로 부각되고 있으며, 그 후에는 관련 인프라인 반도체 산업도 함께 성장할 것입니다. 우리는 AI와 반도체 산업의 결합이 새로운 대세가 될 것이라고 예측하고 있습니다.

투자의 현명한 선택: 기대치 낮추기

제한된 시장과 옵션 속에서 투자자들은 새로운 청바지 장사와 같은 기회를 찾아야 합니다. 투자자들은 이제 기대치를 낮추고, 새로운 투자 기회를 모색하는 단계에 이르렀습니다. 증시에 영원한 성장산업도 사양산업도 없다는 점에서, 오로지 투자자의 현명한 선택만이 중요한 요소로 남게 됩니다. 이러한 선택은 앞으로의 투자 성공을 좌우하는 중요한 기준이 될 것입니다.