코인선물 처음 시작할 때 손실 줄이는 방법
얼마 전 지인이 코인선물 화면을 보여주며 물었다. “비트코인이 1%만 올랐는데 수익률은 왜 10%야?” 레버리지를 10배로 설정했기 때문이다. 숫자만 보면 매력적이지만, 가격이 반대로 움직일 때도 같은 속도로 손실이 커진다. 처음이라면 매수·매도 버튼보다 포지션 크기와 청산 조건을 먼저 이해하는 편이 낫다.
코인선물은 현물 거래와 무엇이 다를까
현물 거래는 코인을 직접 사서 보유한다. 코인선물은 코인 가격의 움직임에 따라 손익이 달라지는 계약을 거래한다. 가격이 오를 것으로 보면 롱, 내릴 것으로 보면 숏 포지션을 잡을 수 있다. 방향을 맞혀도 수수료와 진입·청산 가격 차이 때문에 예상한 수익이 그대로 남지는 않는다.
선물 화면에서 ‘증거금’은 포지션을 열기 위해 맡기는 돈이고, ‘레버리지’는 그 돈에 비해 얼마나 큰 포지션을 잡는지를 나타낸다. 예를 들어 증거금 10만 원에 3배 레버리지를 적용하면 거래 규모는 약 30만 원이다. 코인 가격이 1% 움직일 때 손익은 약 3천 원, 증거금 기준으로는 약 3%가 된다. 수수료와 펀딩비를 뺀 단순 계산이다.
여기서 헷갈리기 쉬운 점이 있다. 레버리지를 낮춰도 거래 규모를 크게 잡으면 손실액은 커질 수 있다. 화면에 표시된 배율 하나보다 실제 포지션이 몇 원어치인지 확인해야 하는 이유다.
주문 전에 손실 한도부터 계산하는 방법
진입할 자리를 찾기 전에 한 번의 거래에서 감당할 손실액을 정하면 계산이 단순해진다. 가령 거래에 쓸 자금이 100만 원이고 한 번에 잃을 수 있는 돈을 1만 원으로 정했다고 하자. 진입 가격에서 2% 불리하게 움직이면 나올 계획이라면, 포지션 규모는 약 50만 원이 된다. 50만 원의 2%가 1만 원이기 때문이다.
이때 2배 레버리지를 쓰면 필요한 초기 증거금은 대략 25만 원이다. 5배를 쓰면 증거금은 대략 10만 원으로 줄지만, 50만 원짜리 포지션의 가격 변동에 따른 손익액은 같다. 배율을 높인다고 손실 계획이 느슨해져도 되는 건 아니다. 실제 손실은 수수료, 급격한 가격 변동, 주문 체결 가격 차이로 1만 원을 넘을 수 있다.
손절 주문도 함께 확인해야 한다. 손절 가격에 닿으면 주문이 나가도록 설정할 수 있지만, 시장이 빠르게 움직이면 지정한 가격에 정확히 체결되지 않을 수 있다. 그래서 청산 예상 가격에 바짝 붙여 손절선을 잡기보다 여유를 두고 포지션을 작게 만드는 편이 현실적이다.
청산 가격과 증거금 방식 확인하기
청산은 유지해야 할 증거금이 부족해졌을 때 거래소가 포지션을 강제로 닫는 절차다. 예를 들어 10배 레버리지에서는 가격이 약 10%만 반대로 움직여도 초기 증거금에 맞먹는 손실이 생긴다. 실제 청산은 그보다 먼저 일어날 수 있다. 유지증거금, 수수료, 거래소 규칙이 계산에 들어가기 때문이다. 주문을 넣기 전 화면에 표시된 예상 청산 가격을 꼭 확인해야 한다.
증거금 방식도 손실 범위에 영향을 준다. 격리 방식은 특정 포지션에 배정한 증거금을 중심으로 위험을 관리한다. 교차 방식은 선물 계정의 사용 가능한 잔고까지 포지션 유지에 쓰일 수 있어, 한 포지션의 손실이 다른 자금에도 영향을 준다. 처음에는 두 방식의 차이를 읽고, 의도하지 않은 교차 설정이 켜져 있지 않은지 확인하는 게 좋다.
차트의 마지막 거래 가격과 청산 판단에 쓰이는 가격이 다를 수도 있다. 여러 거래소가 사용하는 ‘표시 가격’은 시장 데이터를 바탕으로 계산한 값이다. 차트만 보고 청산까지 여유가 있다고 생각했는데 예상 청산 가격이 더 가까워 보일 수 있으니, 포지션 화면의 표시 가격과 청산 가격을 함께 보는 습관이 필요하다.
수수료와 펀딩비까지 넣어 계산하기
짧게 여러 번 거래하면 작은 비용도 쌓인다. 진입과 청산 때 내는 거래 수수료는 보통 증거금이 아니라 포지션 규모를 기준으로 계산된다. 앞의 예시처럼 10만 원을 맡기고 30만 원 규모로 거래한다면, 수수료 계산의 출발점은 30만 원이다. 주문 방식과 거래소 등급에 따라 요율이 달라지므로 거래 화면에서 직접 확인하는 게 정확하다.
만기가 없는 무기한 선물에는 펀딩비도 있다. 롱과 숏 포지션을 가진 거래자 사이에서 주기적으로 오가는 금액이다. 펀딩비율이 양수면 일반적으로 롱이 숏에게 지급하고, 음수면 반대다. 지급 간격과 비율은 상품과 거래소에 따라 달라진다. 특히 포지션을 오래 보유할 생각이라면 방향 예측과 별개로 이 비용이 얼마인지 살펴야 한다.
코인선물에서 제가 가장 조심스럽게 보는 숫자는 예상 수익률보다 ‘가격이 반대로 움직일 때 잃는 금액’이다. 그 금액이 부담스럽다면 진입 근거를 더 찾기 전에 포지션부터 줄이는 게 마음 편한 거래로 이어진다.
